Mischfonds

Als Mischfonds werden Sondervermögen bezeichnet, die die ihnen anvertrauten Mittel über mehrere Anlageklassen hinweg investieren. Neben Aktien und Renten können so auch Immobilien und Rohstoffe sowie Geldmarktpapier Einzug ins Portfolio eines Mischfonds finden.

Mischfonds können von ihrer Konzeption her sehr unterschiedlich gestaltet sein. Flexibel agierende Fonds schichten ihr Portfolio laufend um und versuchen, jeder Marktsituation adäquat Rechnung zu tragen. Insbesondere sind flexible Produkte nicht an eine vorgegebene Aktienquote gebunden, sondern können, wenn es sich aus Sicht des Managements ergibt, auch andere Anlageklassen übergewichten oder sich aus den Wertpapiermärkten temporär ganz zurückziehen und ausschließlich Geldmarktpositionen halten. Ein flexibel verwalteteter Mischfonds agiert prinzipiell wie ein Vermögensverwalter.

Andere Fonds sind deutlich weniger flexibel, decken aber ebenfalls mehrere Anlageklassen ab. Die Produkte sind für Anleger interessant, die zwar an den Chancen der Aktienmärkte partizipieren möchten, das volle Risiko allerdings nicht in Kauf zu nehmen bereit sind. Insbesondere ältere Investoren, die in absehbarer Zeit in den Ruhestand eintreten, können durch Mischfonds eine adäquate Lösung finden.

Die Wertentwicklung eines Mischfonds ist weniger stark mit den Aktien- oder Rentenmärkten korreliert als es bei Produkten der Fall ist, die ausschließlich in eine Anlageklasse investieren. Durch die Möglichkeit, auch in Rohstoffe zu investieren oder sich ganz aus allen Märkten zurückzuziehen, bieten sich einem aktiven Management zahlreiche Möglichkeiten, die Entwicklung des Gesamtmarktes zu übertreffen. Die Qualität eines Fondsmanagers ist aus diesem Grunde von maßgeblicher Bedeutung für den Erfolg eines (aktiven) Mischfonds.